Шляпка 1,5-5 см в диам., круглая, сперва выпуклая, позже распростертая, вогнутая или несколько воронковидная, с более темным пупковидным углублением в центре, серовато-коричневатая или серовато-беловатая, выцветающая со временем, водянистой конституции, поверхность сухая, гладкая, со сперва подвернутым, затем прямым, во влажную погоду полосатым краем, в сухую погоду может концентрически сморщиваться и становится кремовой.
Пластинки узкие, частые, разной длины, со временем несколько нисходящие на ножку, сероватые, серовато-коричневатые или беловатые.
Ножка 2-7х0,2-0,8 см, цилиндрическая или уплощенная, ровная или изогнутая, со временем полая, сероватая в нижней части и с мучнисто-беловатым налетом в верхней, в основании с белым опушением. В сухую погоду ножка буреет.
Мякоть беловатая, во влажную погоду - сероватая. Вкус мягкий, мучнистый или неприятный, прогоркло-мучной, запах мучнистый.
Споры эллипсоидные, гладкие, бесцветные, 3-4,5х5,5-8 мкм.

Споровый порошок белый.

Не часто встречающаяся, произрастает обычно группами в сосновых лесах в ноябре-январе.

Несъедобный гриб

Примечание: Говорушка слабопахучая - более плотная, бледная и желтовато-коричневатая версия Говорушки желобчатой, без рубчатого края и с восковидным налетом на шляпке..